Υπάρχουν οι πρώτες επιφυλάξεις για την πιστωτική επέκταση την επόμενη χρονιά εξαιτίας και των υψηλών επιδόσεων τη διετία 2025-2026
Τα ισχυρά αποτελέσματα κερδών 9μήνου που ανακοίνωσαν Eurobank, Alpha Bank και Τράπεζα Πειραιώς επιβεβαιώνουν ότι θα ξεπεράσουν τους στόχους του 2026, ωστόσο, όπως παραδέχθηκε και ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κ. Φ. Καραβίας, για το 2027 η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει ισχυρή, αν και πιθανότατα σε ελαφρώς χαμηλότερα επίπεδα σε σχέση με τις επιδόσεις της διετίας 2025-2026.
Και τα στοιχεία της πιστωτικής επέκτασης από τις παρουσιάσεις, αλλά και τα όσα ειπώθηκαν για τα περιθώρια στα δάνεια, υποδεικνύουν ότι οι ελληνικές τράπεζες θα στηριχθούν τόσο στα έσοδα από μη τραπεζικές προμήθειες (ασφαλιστικές, διαχείριση κεφαλαίων) προκειμένου να διατηρήσουν τη σημερινή κερδοφορία.
Σ' ό,τι αφορά την πιστωτική επέκταση, επέδρασαν οι αποπληρωμές παλαιότερων δανείων στο τρίτο τρίμηνο, κυρίως από εισηγμένες και ναυτιλιακές εταιρείες.
Συγκεκριμένα, η Eurobank εμφάνισε καθαρά κέρδη 1,2 δισ. ευρώ (εκ των οποίων 554 εκατ. ευρώ από τις 3 κύριες αγορές εξωτερικού) που αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 16,9%, ωστόσο, σ' ό,τι αφορά την Ελλάδα, η καθαρή πιστωτική επέκταση στο τρίτο τρίμηνο ανήλθε σε 500 εκατ. ευρώ και η Κύπρος παρουσίασε μόλις 100 εκατ. ευρώ άνοδο στα μεικτά δάνεια.
Η διοίκηση, πάντως, επιβεβαίωσε ότι θα επιτύχει ή και θα ξεπεράσει τον ετήσιο στόχο πιστωτικής επέκτασης 4,5 δισ. ευρώ.
Η προσθήκη της Eurolife θα προσθέσει 100 εκατ. ευρώ σε ετήσια έσοδα, ωστόσο, επειδή η εταιρεία θα ενσωματωθεί πλήρως στο τέταρτο τρίμηνο, η εκτίμηση θα αναθεωρηθεί ενόψει του νέου επιχειρηματικού πλάνου για τη διετία 2027-2029.
Η Alpha Bank εμφάνισε καθαρά κέρδη 766 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε βελτιωμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 14,5% έναντι του προηγούμενου τριμήνου.
Στην Ελλάδα, στο τρίτο τρίμηνο η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 400 εκατ. ευρώ και η τράπεζα πρόκειται να δώσει λεπτομέρειες στον Investors Day στις 5 Νοεμβρίου.
Υπενθυμίζεται επίσης ότι τα κέρδη από τη διεθνή δραστηριότητα (κυρίως Κύπρος) ανήλθαν σε 57 εκατ. ευρώ – πριν ακόμα ενσωματωθούν πλήρως οι ασφαλιστικές Universal και Altius στην Κύπρο.
Επιπλέον, ένα κομμάτι που θα επικοινωνήσει η τράπεζα είναι τα διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια.
Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσίασε καθαρά κέρδη 930 εκατ. ευρώ, κέρδη που αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15,4%.
Στο τρίτο τρίμηνο, η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 500 εκατ. ευρώ και η διοίκηση δήλωσε σίγουρη πως θα ξεπεράσει τον ετήσιο στόχο των 3 δισ. ευρώ.
Η Εθνική Ασφαλιστική είναι «οδηγός» στα διαφοροποιημένα έσοδα, καθώς σχεδόν πέτυχε τον ετήσιο στόχο 110 εκατ. ευρώ, με έσοδα 102 εκατ. ευρώ.
Στο «μέτωπο» των εσόδων από τόκους, η τράπεζα αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω, αφού η βάση των δεδουλευμένων εσόδων βρίσκεται στο 2,37%, την ώρα που το τρέχον επιτόκιο της αγοράς βρίσκεται στο 2,6%.
Συμπίεση στα εταιρικά περιθώρια δανεισμού
Στις ελληνικές τράπεζες, τα 4/5 στα δανειακά χαρτοφυλάκια είναι εταιρικός δανεισμός, ως εκ τούτου η μελλοντική πορεία θα κριθεί από τη ζήτηση το 2027 – το οποίο είναι και έτος εκλογών, με ό,τι αυτό σημαίνει για τις επιχειρήσεις που συνήθως «φρενάρουν» τις επενδύσεις πριν από την εκλογή νέας διακυβέρνησης.
Σύμφωνα με τους οικονομικούς διευθυντές της Eurobank και της Πειραιώς (κ.κ. Χ. Κοκολογιάννης – Θ. Γναρδέλης), δεν θα πρέπει να αναμένεται βελτίωση στα εταιρικά περιθώρια δανεισμού για το τέταρτο τρίμηνο.
Για το σύνολο του έτους, η συμπίεση των εταιρικών περιθωρίων αναμένεται να κινηθεί στις 20 μονάδες βάσης.
Πάντως, σ' ό,τι αφορά την Τράπεζα Πειραιώς, η πρόβλεψη είχε γίνει πριν τη διεύρυνση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, έτσι πρέπει να υπολογιστεί με τα νέα δεδομένα πώς θα επηρεαστούν τα περιθώρια δανεισμού.
Θετικό στοιχείο και στις τρεις τράπεζες είναι ότι οι έκτακτες επιβαρύνσεις ήταν χαμηλές, όπως και οι αρνητικές επιδράσεις από την άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα, δεδομένου ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτών οι τράπεζες το διακρατούν στο αποσβεσμένο κόστος μέχρι τη λήξη.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Και τα στοιχεία της πιστωτικής επέκτασης από τις παρουσιάσεις, αλλά και τα όσα ειπώθηκαν για τα περιθώρια στα δάνεια, υποδεικνύουν ότι οι ελληνικές τράπεζες θα στηριχθούν τόσο στα έσοδα από μη τραπεζικές προμήθειες (ασφαλιστικές, διαχείριση κεφαλαίων) προκειμένου να διατηρήσουν τη σημερινή κερδοφορία.
Σ' ό,τι αφορά την πιστωτική επέκταση, επέδρασαν οι αποπληρωμές παλαιότερων δανείων στο τρίτο τρίμηνο, κυρίως από εισηγμένες και ναυτιλιακές εταιρείες.
Συγκεκριμένα, η Eurobank εμφάνισε καθαρά κέρδη 1,2 δισ. ευρώ (εκ των οποίων 554 εκατ. ευρώ από τις 3 κύριες αγορές εξωτερικού) που αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 16,9%, ωστόσο, σ' ό,τι αφορά την Ελλάδα, η καθαρή πιστωτική επέκταση στο τρίτο τρίμηνο ανήλθε σε 500 εκατ. ευρώ και η Κύπρος παρουσίασε μόλις 100 εκατ. ευρώ άνοδο στα μεικτά δάνεια.
Η διοίκηση, πάντως, επιβεβαίωσε ότι θα επιτύχει ή και θα ξεπεράσει τον ετήσιο στόχο πιστωτικής επέκτασης 4,5 δισ. ευρώ.
Η προσθήκη της Eurolife θα προσθέσει 100 εκατ. ευρώ σε ετήσια έσοδα, ωστόσο, επειδή η εταιρεία θα ενσωματωθεί πλήρως στο τέταρτο τρίμηνο, η εκτίμηση θα αναθεωρηθεί ενόψει του νέου επιχειρηματικού πλάνου για τη διετία 2027-2029.
Η Alpha Bank εμφάνισε καθαρά κέρδη 766 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε βελτιωμένη απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 14,5% έναντι του προηγούμενου τριμήνου.
Στην Ελλάδα, στο τρίτο τρίμηνο η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 400 εκατ. ευρώ και η τράπεζα πρόκειται να δώσει λεπτομέρειες στον Investors Day στις 5 Νοεμβρίου.
Υπενθυμίζεται επίσης ότι τα κέρδη από τη διεθνή δραστηριότητα (κυρίως Κύπρος) ανήλθαν σε 57 εκατ. ευρώ – πριν ακόμα ενσωματωθούν πλήρως οι ασφαλιστικές Universal και Altius στην Κύπρο.
Επιπλέον, ένα κομμάτι που θα επικοινωνήσει η τράπεζα είναι τα διεθνή κοινοπρακτικά δάνεια.
Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσίασε καθαρά κέρδη 930 εκατ. ευρώ, κέρδη που αντιστοιχούν σε απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων 15,4%.
Στο τρίτο τρίμηνο, η καθαρή πιστωτική επέκταση ανήλθε σε 500 εκατ. ευρώ και η διοίκηση δήλωσε σίγουρη πως θα ξεπεράσει τον ετήσιο στόχο των 3 δισ. ευρώ.
Η Εθνική Ασφαλιστική είναι «οδηγός» στα διαφοροποιημένα έσοδα, καθώς σχεδόν πέτυχε τον ετήσιο στόχο 110 εκατ. ευρώ, με έσοδα 102 εκατ. ευρώ.
Στο «μέτωπο» των εσόδων από τόκους, η τράπεζα αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω, αφού η βάση των δεδουλευμένων εσόδων βρίσκεται στο 2,37%, την ώρα που το τρέχον επιτόκιο της αγοράς βρίσκεται στο 2,6%.
Συμπίεση στα εταιρικά περιθώρια δανεισμού
Στις ελληνικές τράπεζες, τα 4/5 στα δανειακά χαρτοφυλάκια είναι εταιρικός δανεισμός, ως εκ τούτου η μελλοντική πορεία θα κριθεί από τη ζήτηση το 2027 – το οποίο είναι και έτος εκλογών, με ό,τι αυτό σημαίνει για τις επιχειρήσεις που συνήθως «φρενάρουν» τις επενδύσεις πριν από την εκλογή νέας διακυβέρνησης.
Σύμφωνα με τους οικονομικούς διευθυντές της Eurobank και της Πειραιώς (κ.κ. Χ. Κοκολογιάννης – Θ. Γναρδέλης), δεν θα πρέπει να αναμένεται βελτίωση στα εταιρικά περιθώρια δανεισμού για το τέταρτο τρίμηνο.
Για το σύνολο του έτους, η συμπίεση των εταιρικών περιθωρίων αναμένεται να κινηθεί στις 20 μονάδες βάσης.
Πάντως, σ' ό,τι αφορά την Τράπεζα Πειραιώς, η πρόβλεψη είχε γίνει πριν τη διεύρυνση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων, έτσι πρέπει να υπολογιστεί με τα νέα δεδομένα πώς θα επηρεαστούν τα περιθώρια δανεισμού.
Θετικό στοιχείο και στις τρεις τράπεζες είναι ότι οι έκτακτες επιβαρύνσεις ήταν χαμηλές, όπως και οι αρνητικές επιδράσεις από την άνοδο των αποδόσεων στα ομόλογα, δεδομένου ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτών οι τράπεζες το διακρατούν στο αποσβεσμένο κόστος μέχρι τη λήξη.
Δημήτρης Παφίλας
dpafilas@yahoo.com
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών